ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA, PENDAPATAN NASIONAL DAN INFLASI TERHADAP NILAI TUKAR NOMINAL : PENDEKATAN DENGAN COINTEGRATION DAN ERROR CORRECTION MODEL (ECM)

Roosaleh Laksono T.Y.

Abstract


Abstract. This study aims to analyze the effect of interest rate, inflation, and national income on rupiah exchange rate against dollar both long-term balanced relationship and short-run balance of empirical data from 1980-2015 (36 years) using secondary data. The research method used is multiple linear regression methods of OLS. This research method used to approach with cointegration and error correction model (ECM) by previously passing some other stages of statistical testing. The results of the study with cointegration (Johansen Cointegration test) indicate that all the independent variables (inflation, national income, and interest rate) and the non-free variable (exchange rate) have a long-term equilibrium relationship, as evidenced by the test results Where the trace statistic value of 102.1727 is much greater than the critical value (5%) of 47.85613. In addition, the result of Maximum Eigenvalue Statistic is the result of 36.7908 greater than the critical value of 5%. 27,584434. While the results of the model error correction test (ECM) that only variable inflation, interest rates and residual significant, while the variable national income is not significant. This means that the inflation and interest rate variables have a short-run relationship to the exchange rate, it is seen from the Probability (Prob.) Value of each variable is 0,05 (5%), besides the residual coefficient on the ECM test result is -0,732447, it shows that error correction term is 73,24% and significant.

Keywords: Interest rate; Nasional income; Inflation; Exchange rate; Cointegration; Error Correction Model.

Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisa  pengaruh  Suku  bunga,  inflasi, dan Pendapatan Nasional terhadap nilai tukar rupiah terhadap dollar baik hubungan keseimbangan jangka panjang maupun keseimbangan jangka pendek data empiris  tahun 1980-2015 (36 tahun) dengan menggunakan data sekunder. Metode  penelitian  yang  digunakan adalah regresi linier berganda  metoda OLS. Metoda penelitian ini menggunakan mendekatan dengan cointegration dan error correction model (ECM) dengan sebelumnya melallui beberapa tahapan pengujian statistic lainnya. Hasil dalam penelitian dengan cointegration (Johansen Cointegration test)   menunjukkan bahwa semua variable bebas (inflasi, pendapatan nasional dan suku bunga)  dan variable tak bebas (nilai tukar) telah terjadi hubungan keseimbangan (equilibrium) dalam jangka panjang, hal ini dibuktikan dengan hasil uji tersebut dimana nilai trace statistic sebesar 102.1727 jauh lebih besar dari nilai kritis (5%)  sebesar 47.85613.  Selain itu pula  hasil dari Maximum Eigenvalue Statistic yaitu dengan hasil sebesar 36,7908 lebih besar dari nilai kritis 5%. Sebesar 27,584434. Sementara hasil dari uji koreksi kesalahan model (ECM) bahwa hanya variable inflasi, suku bunga dan residual yang signifikan, sementara variable pendapatan nasional tidak signifikan. Hal ini yang berarti bahwa variable inflasi dan suku bungan mempunyai hubungan jangka pendek terhadap nilai tukar, hal ini terlihat dari nilai Probabilitas (Prob.) masing- masing variable dibawan 0,05 (5%), selain itu koefisien residual pada hasil uji ECM adalah -0,732447, hal ini menunjukan bahwa koreksi kesalah (error correction term) adalah sebesar 73,24% dan significant.

Kata Kunci: Suku Bunga; Pendapatan Nasional; Inflasi, Nilai Tukar; Kointegrasi; Error Correction Model (ECM)


Keywords


Suku Bunga; Pendapatan Nasional; Inflasi, Nilai Tukar; Kointegrasi; Error Correction Model (ECM)

Full Text:

PDF

References


Blanchard, Olivier, 2003, Macroeconomics, Third Edition. Prentice Hall

Gujarati, Damodar N., 2009, Basic Econometrics, McGraw-Hill International Edition.

Hismendi, Abubakar Hamzah, Said Musnadi, 2013, Analisis Pengaruh Nilai Tukar, SBI, Inflasi Dan Pertumbuhan GDP Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Ilmu Ekonomi Pascasarjana Universitas Syiah Kuala Volume 1, No. 2, Mei 2013 ISSN 2302-0172

Jaya Saputra, Mariani, Setiawan, Adi dan Mahatma, Tundjung, Analisis Kointegrasi Data Runtun Waktu Indeks Harga Konsumen Beberapa Komoditas Barang Kota Di Jawa Tengah, Skipsi Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Matematika, Universitas Kristen Satya Wacana, Jl. Diponegoro 52-62 Salatiga 50711

Krugman, Paul R., 2003, International Economics, Sixth Edition

Muhammad, Malim, 2014, Kointegrasi dan Estimasi ECM Pada Data Time Seres, Jurnal Konvegensi, Vol. 4 No.1 2014

Noor, Zulki Zulkifli, 2011, Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Nilai Tukar, Trikonomika, Volume 10, No. 2, Desember 2011, Hal. 139–147 ISSN 1411-514X

Pratiwi, Tara Eka, Santosa, H. Purbayu Budi, 2012, Analisis Perilaku Kurs Rupiah (IDR) Terhadap Dollar Amerika (USD) Pada Sistem Kurs Mengambang Bebas Di Indonesia Periode 1997.3 – 2011.4 (Aplikasi Pendekatan Keynesian Sticky Price Model), Volume I, Nomor1 http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/jme

Roshinta Puspitaningrum, Suhadak, Zahroh Z.A, 2014, Pengaruh Tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga Sbi, Dan Pendapatan nasional Terhadap Nilai Tukar Rupiah Studi Pada Bank Indonesia Periode Tahun 2003-2012, Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)| Vol. 8 No. 1 Februari 2014|

Wibowo, Tri dan Amir, Hidayat, 2005, Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Tukar Rupiah, Jurnal Kajian Ekonomi dan Keuangan, Departemen Keuangan Vol. 9 No. 4, Desember 2005.

Theo, William dan Juwita, Ratna, Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, Dan Pendapatan Nasional Terhadap Nilai Tukar Rupiah Tahun 2008-2012, Skripsi Jurusan Manajemen STIE MDP




DOI: http://dx.doi.org/10.17509/jrak.v4i1.7715

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License

Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan  is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

View My Stats