PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM

Dede Arif Rahmani, Nugaraha Nugraha, Ika Putra Waspada

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor-faktor fundamental dan risiko sistematis terhadap harga saham pada industri keuangan sub sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2015. Adapun faktor fundamental yang digunakan dalam penelitian ini terdiri atas faktor fundamental makro ekonomi (PDB dan Inflasi), faktor fundamental industri (EEVI), faktor fundamental keuangan (CR, DER, TATO, ROE, PER), dan risiko sitematis.

Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling method. Penelitian ini dilakukan terhadap 30 sampel perusahaan perbankan yang terdaftar dalam indeks sektoral JASICA. Jenis data yang digunakan berbentuk data sekunder berupa data panel (pooled data). Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan analisis regresi data panel dengan menerapkan pendekatan Random Effect Model (REM). Kemudian dilakukan pengujian asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa koefisien determinasi (adjusted R2) yang relatif rendah, menunjukkan bahwa faktor lain yang tidak diteliti lebih dapat menjelaskan variasi harga saham. Secara parsial variabel fundamental Kinerja Keuangan Perusahaan (CR, DER, ROE, TATO, PER) dan variabel risiko sistematis (BETA) berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sementara variabel fundamental makro (PDB, inflasi) dan variabel fundamental industri (EEVI) tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sedangkan secara simultan seluruh faktor fundamental (PDB, Inflasi, EEVI, CR, DER, TATO, ROE, PER, dan BETA saham) berpengaruh signifikan terhadap harga saham perbankan. 


Keywords


Faktor fundamental; Risiko Sistematik; Harga Saham

Full Text:

PDF

References


Abarbanell, J. S. (1998 ). Abnormal Returns to a Fundamental Analysis Strategy. The Accounting Review, University of North Carolina at Chapel Hill Brian J. Bushee Harvard University. , Vol. 73, No. 1 January pp. 19-45 .

Abarbanell, J. S. (1997 ). Fundamental Analysis, Future Earnings, and Stock Prices . Journal of Accounting Research , Published by:Blackwell Publishing on behalf of Accounting Research , Vol. 35, No. 1 (Spring, 1997), pp. 1-24 .

Abidin, J. (2009). Analisis Faktor Fundamental Keuangan Dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Universitas Sumatera Utara, Tesis, publikasi.

Amihud, Y. a. (1981). Risk Reduction as a Managerial Motive for. Bell Journal of Economics , Vol. 12, pg. 605-617.

Ang, R. (1997). Buku Pintar : Pasar Modal Indonesia, . Penerbit Mediasoft Indonesia.

Anuchitworawong, C. (2004). Ownership-based Incentives, Internal Corporate Risk and Firm. 2-1 Naka, Kunitachi, 186-8603, Tokyo,: Institute of Economic Research Hitotsubhasi University cei*info@ier.hit*u.ac.jp,.

Arikunto, S. (2010). Prosedur Penelitian (Edisi Revisi). Jakarta: Rineka Cipta.

Arvianto, e. a. (2014). Pengaruh Faktor Fundamental Makro Dan Mikro Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 13 No. 1 Agustus( Administrasibisnis.studentjournal.ub.a.id) , http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/541/740 diakses 28 agustus 2016 jam 23.30.




DOI: http://dx.doi.org/10.17509/jimb.v8i1.12657

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


View My Stats