Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Kelompok Sektoral yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Rike Desitania Indriatmika

Abstract


Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh variabel ekonomi makro yaitu Nilai Tukar rupiah, Inflasi, Harga minyak dunia dan juga suku bunga terhadap return saham kelompok sektoral yang terdaftar di bursa efek Indonesia pada periode 2015 – 2018 dengan jumlah sampel 27 per data time series. Metode yang digunakan adalah analisis regresi linier. Berdasarkan hasil pengolahan regresi data panel, dengan menggunakan pendekatan random effect model, hasil uji F menemukan bahwa Nilai tukar rupiah , Inflasi , Harga minyak dunia , dan Suku Bunga secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hal ini menunjukkan bahwa model regresi dinyatakan fit atau layak sebagai model penelitian. Berdasarkan hasil Uji t, dalam penelitian ini ditemukan bahwa Nilai tukar rupiah, Inflasi, dan Suku Bunga secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham dan harga minyak dunia tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.

 

Kata Kunci : return saham; nilai tukar rupiah; inflasi; harga minyak dunia; suku bunga

 

Abstract

This study aims to examine the effect of macroeconomic variables, exchange rate, inflation, world oil prices and also interest rates on stock returns of sectoral groups listed on the Indonesian stock exchange in the 2015-2018 period with a total sample of 27 per time series data. The method used is linear regression analysis. Based on the results of panel data regression processing, using a random effect model approach, the results of the F test found that the rupiah exchange rate, inflation, world oil prices, and interest rates simultaneously had a significant effect on stock returns. This shows that the regression model is declared fit or feasible as a research model. Based on the results of the t test, in this study it was found that the rupiah exchange rate, inflation, and interest rates simultaneously had a significant effect on stock returns and world oil prices had no significant effect on stock returns.

 

Keywords: stock return; exchange rate; inflation; world oil prices; interest rates

Keywords


Return saham , Nilai tukar rupiah,Inflasi,Harga Minyak dunia , Suku Bunga

Full Text:

PDF

References


Agus Widarjono.2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : Ekonisia FE UII

Ahmad Puji Slamet,Sugeng Wahyudi, dan Susilo Toto Raharjo. Analisis Pengaruh Perubahan Variabel Ekonomi Makro Terhadap Return Indeks Sektoral pada sektor Primer,Sekunder,dan Tertier, serta Hubungan Kausalitas antar Return Indeks sektoral di Bursa Efek Indonesia .

Alwi, Z. Iskandar. 2008. Pasar Modal Teori dan Aplikasi. Jakarta: Yayasan Pancur Siwah.

Analisi . Co . Id – Zulbiadi Latief , Data Return Saham

Bank Indonesia. (2013b). Pengenalan Inflasi di Indonesia. Retrieved December 10, 2013 from http://www.bi.go.id/web/id/Moneter2/Inflation

+Targeting/Pengenalan+Inflasi+di+Indonesia/ Bursa Efek Indonesia (2010),

Boediono, (2000), Ekonomi Internasional, BFFE, Yogyakarta

Damodar Gujarati.2006. Ekonomatrika Dasar. Jakarta : Erlangga

Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. 2011, Pasar Modal Di Indonesia. Edisi 3. Jakarta: Salemba Empat

Deni Rohmanda, Pengaruh Kurs Rupiah, Inflasi, dan BI Rate Terhadap Harga Saham. StudentJournal.ub.ac.id

Gumanti, T. A. 2007. Manajemen Investasi: Konsep, Teori, dan Aplikasi. Edisi Pertama. Penerbit Center for Society Studies. Jember.

Hartono, Jogiyanto. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE. Yogyakarta.

JASICA ( Jakarta Stock Industrial Classification )

Khan, A., H. Ahmad, dan Z. Abbas. 2011. Impact of Macro Economic Factors on Stock Prices: Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business Vol 3, No. 1

Law, S.H. dan M.H. Ibrahim. 2014. The Response of Sectoral Returns to Macroeconomic Shocks in the Malaysian Stock Market: Malaysian Journal of Economic Studies 51(2): 183-199, 2014 ISSN 1511-4554

Lingaraja, K., M. Selvam, dan V. Vasanth. 2014. The Stock Market Efficiency of Emerging Markets: Evidence from Asian Region: Asian Social Science; Vol. 10, No. 19; 20

Lusita Dewi,Budiono. Pengaruh Indikator Makro Ekonomi terhadap Return indeks saham sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015.

Nachrowi, Djalal Nachrowi, Hardius Usman. 2006. Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta : Badan penerbit Universitas Indonesia.

Patil Anoop. Analyzing The Impact of demonetization on the Indian stock Market: Sectoral evidence using GARCH model. Australasian Accounting Business and Finance Journal .

Prathama Rahardja, Mandala Manurung. Teori Ekonomi Makro. Jakarta: LPFEUI. 2008.

Samsul, Muhamad. 2006. Pasar Modal Dan Manajemen Portofolio. Penerbit Erlangga. Surabaya

Sriyana, J. (2014). Metode Regresi Data Panel (Dilengkapi Analisis Kinerja Bank Syariah di Indonesia). Condongcatur, Sleman Yogyakarta: EKONISIA.

Sukirno, Sadono. (2015). Makroekonomi Teori Pengantar. Edisi Ketiga, Cetakan Ke-23. Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.

Sunariyah.2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Edisi 5. Yogyakarta : UPP AMP YKPN

Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. BPFE. Yogyakarta.

Wikipedia ensiklopedia bebas. Sertifikat Bank Indonesia. https://id.wikipedia.org/wiki/ Sertifikat_Bank_Indonesia, diakses tanggal 26 Februari 2017.




DOI: https://doi.org/10.17509/jimb.v12i2.37102

Refbacks

  • There are currently no refbacks.



 Creative Commons License

Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0

View My Stats