Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Capital Asset Pricing model (CAPM) pada Indeks LQ-45 periode 2016-2018
Abstract
Tujuan penelitian ini adalah ingin mengetahui saham-saham Indeks LQ-45 apa saja yang membentuk portofolio optimal dengan menggunakan CAPM serta apakah investasi dengan membentuk portofolio optimal lebih baik daripada investasi dalam bentuk sekuritas. Objek penelitian ini adalah Indeks LQ-45 yang terdiri saham-saham yang memiliki kinerja baik dan dapat memberikan return yang menarik bagi investor. Data penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari situs BEI. Metode yang digunakan menggunakan pendekatan penelitian kuantitatif yaitu metode penelitian deskriptif. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dari 33 emiten yang dijadikan sampel hanya 7 emiten yang membentuk portofolio optimal yaitu PTBA , ICBP, BBCA, INCO, PGAS, SMGR dan investasi dengan membentuk portofolio optimal lebih baik daripada investasi dalam bentuk sekuritas, terlihat dari perolehan return dimana portofolio optimal lebih besar dibandingakn return dari amsing-maisng sekuritas.
Full Text:
PDFReferences
Ardi W, Dioda & Handayani,Krisnawuri. 2017. Pemilihan Saham Yang Optimal Menggunakan Capital Asset Pricing Model (Capm). Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan (JMDK). Vol 5 No. 1. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Merdeka Malang.
Black, F., Jensen, M. C. dan Scholes, M. 1972. The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests. Studies in the Theory of Capital Markets, M. C. Jensen edition, Praeger Publishers.
Brav, A., Lehavy, R. dan Michaely R. 2005. Using Expectations to Test Asset Pricing Models. Financial Management, 34 (3), pp: 5-37.
Elvira, N., Suhadak., Sudjana,, dan Nengah. 2014. Analisis Portofolio Menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM) Untuk Penetapan Kelompok Saham-Saham Efisien Studi pada Seluruh Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 9 No. 1 April. Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya, Malang.
Haidiati, Din, dkk .2016. Penerapan metode capital asset pricing model (CAPM) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 37 No. 2 Agustus.
Halim, Abdul. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta : Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, 2009.
Hidayati, A, A, dkk. 2014. Analisis Capital Asset Pricing Model (Capm) Terhadap Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Perusahaan-Perusahaan Sektor Perbankan Di BEI Tahun 2009-2011) Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol. 9 No. 1 April
Husnan, Suad. Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta : Unit Penerbit dan Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, 2009.
Jogiyanto. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh, Yogyakarta : BPFE, 2010.
Jones, C. 2014. Invesment Principles And Concepts, twelfth edition. John wiley & sons,inc
Komara, E, F. 2016. Pengujian Validitas Empiris Capital Asset Pricing Model (CAPM) Di Jakarta Islamic Indeks (JII) Periode 2011-2014. Jurnal Ekonomi Manajemen & Akuntansi, Vol.13, No.2,pp.158-172.
Lintner, John. 1965. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investment in Stock Portfolio and Capital Budgets, The Review of Economics and Statistics, Vol. 47, No. 1.
Masoud, Najeb & Abu Sabha Sulaeman. 2014. The CAPM, Determinants of Portfolio Flows to Emerging Markets Economics: The Case of Jordanian Financial Crisis. Global Journal of Management and Business Research: FinanceVolume 14 Issue 3 Version 1.0. Online ISSN: 2249-4588 & Print ISSN: 0975-5853.
Nurdhiana, Elisa Vine & Norita. 2017. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Capital Asset Pricing Model Serta Penilaian Kinerja Portofolio Berdasarkan Metode Shrape Ratio, Treynor Ratio, Dan Jensen. e-Proceeding of Management : Vol.4, No.1 April 2017. ISSN : 2355-9357. FEB Universitas Telkom.
Nurhidayah & Okta D, Rony . 2014. Penerapan Capital Asset Pricing Model Untuk Menilai Kinerja Saham. Jurnal JIBEKA Volume 8 No. 2 Agustus : 45 – 54.
Purwaningsih, Fitria. 2016. Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Pada Perusahaan yang Terdaftar Dalam Indeks IDX30. Bandar lampung : Universitas Lampung.
Ross, A, S., Westerfield, R, W., Jordan, B, D. 2010. Fundamentals of Corporate Finance, Ninth edition. New York : Mc Graw-Hill
Saputra, D, W, dkk .2015. Penggunaan Metode Capital Asset Pricing Model (Capm) Dalam Menentukan Saham Efisien. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)Vol. 25 No.1 Agustus
Seftyanda, B, E. Darminto. Saifi, dan Muhammad. 2014. Analisis Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Seluruh Saham Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2012). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol. 17 No. 2 Desember. Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya, Malang.
Sevanya, Adelina & Abriandi .2017. Pembentukan Portofolio Optimal dengan menggunakan Capital Asset Pricing Model pada Saham yang tergabung dalam Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Kalbisocio,Volume 4 No. 2 Agustus 2017. ISSN 2356 – 4385. Institute Teknologi dan Bisnis Kalbis.
Sharpe, William F.1964. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance, Vol. 19, No. 3 (Sep., 1964).
Tandelilin, Eduardus. Portofolio dan Investasi : Teori dan Aplikasi. Edisi Kelima, Yogyakarta : Kanisius, 2010.
Wibisono,D,Ardi dan Krisnawuri, H. 2017. Pemilihan Saham yang Optimal Menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Vol.5, No. 1, 2017.
DOI: https://doi.org/10.17509/jimb.v12i2.37371
Refbacks
- There are currently no refbacks.
View My Stats
