What Drives Profitability of Sharia Commercial Banks? Comparison between Indonesia and Malaysia (2014-2020)

Egi Arvian Firmansyah, Ega Firyal Herdidewayanti, Rozmita Dewi Yuniarti

Abstract


Purpose - This study aims to analyze the factors affecting the profitability (proxied by profit expense ratio) of sharia commercial banks (BUS) in Indonesia and Malaysia in 2014-2020.

Methodology - This study gathered secondary data from Islamic banking statistical reports published on the official website of each company. This research uses a comparative method using a quantitative approach. Sampling was carried out using the purposive sampling method, resulting in twelve banks from Indonesia and ten banks from Malaysia. The data are analyzed using panel data regression (regression pooling) in Eviews version 10 software.

Findings - The results of this study show that debt financing, equity financing, and third-party funds (DPK) simultaneously affect the profitability of BUS both in Indonesia and Malaysia. Separately, debt financing and equity financing have a significant positive effect on the profitability of BUS in Indonesia, while DPK does not significantly affect it. In Malaysia BUS, debt financing, and equity financing do not affect profitability, while DPK does. This study offers a comparative analysis of profitability driven using the two ASEAN countries with the largest Muslim population, expected to contribute to Islamic banking literature.


Keywords


- Covid-19, profit expense ratio (PER), debt financing, equity financing, third-party fund (DPK)

Full Text:

PDF

References


Agung, AG, & Yuesti, A. (2019). Buku Metode Penelitian Bisnis Kuantitaif dan Kualitatif. Bali: CV. Noah Aletheia.

Afkar, T. (2012). Pengaruh Pembiayaan yang diberikan Terhadap Dana Pihak Ketiga pada Perbankan Syariah di Indonesia (Bank Umum Syariah dan Unit usaha Syariah). Jurnal Studi Islam An Najah, 2(1).

Ahmaddien, I., & Susanto, B. (2020). EViews 9: Analisis Regresi Data Panel. Gorontalo: Ideas Publishing.

Anggita, RW, Amboningtyas, D., & Gagah, E. (2021). Pengaruh Dana Pihak Ketiga dan Suku Bunga Syariah terhadap Profitabilitas di Mediasi Pembiayaan pada Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2015-2019. Journal of Management, 7(1), pp. 1-11.

Angraini, D. (2018). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Tingkat Bagi Hasil dan Modal Sendiri terhadap Profitabilitas dengan Pembiayaan sebagai Variabel Intervening pada Perbankan Syariah. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, 1(1), pp. 122-146. DOI: http://dx.doi.org/10.32493/JABI.v1i1.y2018.p122-146

Anita, D. (2017). Pengaruh Debt Financing Dan Equity Financing Terhadap Profit Expense Ratio Bank Muamalat dan Bank Jabar Banten Syariah di Kota Bandung. Study & Accounting Research, XIV(2), pp. 72-83. DOI: https://doi.org/10.55916/jsar.v14i2.14

Antonio, M. (2001). Bank Syariah dari Teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani Press.

Anwar, D., & Amelia, RA (2020). Pengaruh Debt Financing dan Equity Financing terhadap Profit Expense Ratio pada Bank Syariah Mandiri Tahun 2010-2019. Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam, 2(2), pp. 103-112. DOI: https://dx.doi.org/10.36407/serambi.v2i2.186

Basuki, AT, & Prawoto, N. (2015). Analisis Regresi dalam Penelitian Ekonomi dan Bisnis. Yogyakarta: Rajagrafindo Persada.

BNM. (2020). Statistics Statement of Asstes And Liabilities. Kuala Lumpur: Bank Negara Malaysia.

Brigham, E., & Joel, F. (2012). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Budiantara, Z. (2014). Manajemen Riset dengan Pendekatan Komputasi Statistika. Yogyakarta: Deepublish.

Dangnga, MT, & Haeruddin, MI (2018). Kinerja Keuangan Perbankan: Upaya untuk Menciptakan Sistem Perbankan yang Sehat. Makasar: CV. Nur Lina.

Darmoko, HW, & Nuriyah, E. (2012). Pengaruh Debt Financing (DF) dan Equity Financing (EF) terhadap Proft Expense Ratio (PER) Perbankan Syariah. Jurnal Ekomaks: Jurnal Ilmu Ekonomi, Manajamen, dan Akuntansi, 1(2), pp. 14-28.

Dendawijaya, L. (2009). Banking management. Jakarta: Ghalia Indonesia.

djkn.kemenkeu.go.id. (2020). Beradaptasi dengan Tatanan Normal Baru (New Normal). Retrieved from djkn.kemenkeu.go.id: https://www.djkn.kemenkeu.go.id/kpknl-palangkaraya/baca-artikel/13208/Beradaptasi-dengan-Tatanan-Normal-Baru-New-Normal.html

Farikhah, K., & Rani, LN (2019). Determinants of Profitability of Shariah Regional Development Banks in Indonesia 2014-2017. Journal of Islamic Economics, 3(1), pp. 1-17. DOI: https://doi.org/10.26740/al-uqud.v3n1.p1-17

Ferdinand, A. (2014). Management Research Methods. Semarang: Dipoenoegoro University Publishing Agency.

Firdaus, A. M., & Prasetyo, A. (2017). Pengaruh Debt Financing dan Equity Financing Terhadap Profit Expense Ratio Perbankan Umum Syariah Periode 2011-2015. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 4(6), pp. 505-514. DOI: https://doi.org/10.20473/vol4iss20176pp505-514

Fitri, A., & Sisdianto, E. (2019). Analysis of Third Party Funds and Inflation to Profitability (Survey on Commercial Bank Shariah Period 2013-2018). Hunafa: Jurnal Studia Islamika, 17(1), pp. 1-18. DOI: https://dx.doi.org/10.24239/jsi.v17i1.573.1-18

Fitria, L. N., & Widiati, P. K. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan dan Dana Pihak Ketiga terhadap Profitabilitas melalui Financing to Deposit Ratio sebagai Variabel Intervening pada Perbankan Syariah. National Seminar and Call for Paper.

Ghozali, H., & Ratmono, D. (2013). Multivariate Analysis and Econometrics Theory, Concepts, and Applications with EViews 10. Semarang: Diponegoro University Publishing Agency.

Ghozali, I. (2011). Multivariate Analysis Application with IBM SPSS 19 Program. Semarang: Diponegoro University.

Ghozali, I. (2013). Multivariate Analysis Application with IBM SPSS 21 Update PLS Regression Program. Semarang: Diponegoro University Publishing Agency.

Harapan, SS (2008). Critical Analysis of Financial Statements . Edition I Print 6. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Harjito, A., & Martono. (2010). Financial management. Yogyakarta: Economisa.

Hermuningsih, S. (2019). Third Party Fund and Indonesia's Sharia Banking Profitability with Revenue Sharing as Intervening Variable. East African Scholars Journal of Economics, Business and Management, 2(4), pp. 242-251.

Hidayat, M. D. (2012). Pengaruh Debt Financing dan Equity Financing terhadap Profit Expense Ratio Perbankan Syariah (Studi pada Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 2(2), pp. 1-12.

Hidayat, A., & Sunarsi, D. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Dana Pihak Ketiga dan Dampaknya terhadap Profitabilitas. Jurnal Proaksi, 7(1), pp. 54-65. DOI: https://doi.org/10.32534/jpk.v7i1.1006

Hilman, I. (2020). Komparasi Performa Keuangan Bank Syariah Indonesia dan Bank Syariah Malaysia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 18(1), pp. 1-14.

Husein, U. (1999). Metodologi Penelitian: Aplikasi dalam Pemasaran. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Indonesia, P. (1998). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998 Tentang Perbankan. Jakarta.

Ishmael. (2011). Perbankan Syariah. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.

Kamaruddin, BH., Safa, MS., & Mohd, R. (2008). Assessing Production Efficiency of Islamic Banks and Conventional Bank Islamic Window in Malaysia. International Journal of Business and Management, 1(1), pp. 31-48.

Karim, A. (2010). Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Kartini, & Arianto, T. (2008). Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Pertumbuhan Aktiva dan Ukuran Perusahaan terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Manufaktur. Journal of Finance and Banking, 12(1), pp. 11-21. DOI: https://doi.org/10.26905/jkdp.v12i1.867

Kasmir. (2002). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Persada.

kemenkeu.go.id. (2020, April 17). Sekilas Pandang Mengenai Virus Baru, Covid-19. Retrieved from kemenkeu.go.id: https://www.djkn.kemenkeu.go.id/artikel/baca/13040/Sekilas-Pandang-Mengenai-Virus-Baru-Covid-19.html

kemenkeu.go.id. (2021, August 25). Peran Keuangan Syariah dalam Pemulihan Ekonomi Nasional Indonesia. Retrieved from kemenkeu.go.id: https://fiskal.kemenkeu.go.id/publikasi/siaran-pers-detil/320

kemenkeu.go.id. (2021, August 25). Keuangan Syariah Sangat Berperan dalam Pemulihan Ekonomi Nasional. Retrieved from fiskal.kemenkeu.go.id: https://fiskal.kemenkeu.go.id/baca/2021/08/25/4308-keuangan-syariah-sangat-berperan-dalam-pemulihan-ekonomi-nasional

Kholis, N., & Kurniawati, L. (2018). Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil, Non Performing Financing (NPF) dan Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Return On Assets (ROA) pada Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 4(2), pp. 75-80. DOI: https://dx.doi.org/10.20885/JEKI.vol4.iss2.art3

Kuncoro, M., & Suhardjono. (2002). Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.

Laucereno, S. F. (2021, March 17). Kenapa Perbankan Syariah RI Selalu Kalah dari Malaysia? Retrieved from detikfinance: https://finance.detik.com/moneter/d-5496566/kenapa-perbankan-syariah-ri-selalu-kalah-dari-malaysia

Machmud, A., & Rukmana. (2010). Bank Syariah: Teori, Kebijakan, dan Studi Empiris di Indonesia. Jakarta: Erlangga.

Mahmudah, N., & Harjanti, RS (2016). Analisis Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, Non Performing Financing dan Dana Pihak Ketiga terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Umum Syariah Periode 2011-2013. Jurnal SENIT, 1(1), pp. 134-143.

Ministry of Authority Malaysia. (2020). Prihatin Rakyat Economic Stimulus Package 2020 (PRIHATIN). Putrajaya.

State Security Council. (2020). Movement Control Order. www.mkn.gov.my.

Mariam, N., Isnurhadi, & Taufik. (2017). The Impact of Debt Financing and Equity Financing on Profit Expense Ratio of Islamic Banks in Indonesia. JEMBATAN–Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Terapan.

Maulidiyah, H., & Laila, N. (2017). Membandingkan Efisiensi Bank Syariah di Indonesia dan Malaysia dengan Metode Data Envelopment Analysis (DEA). Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 3(4), pp. 333-345. DOI: https://doi.org/10.20473/vol3iss20164pp333-345

Muda, M., Shaharuddin, A., & Embaya, A. (2013). Comparative Analysis of Profitability Determinants of Domestic and Foreign Islamic Banks in Malaysia. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(3), pp. 559-569.

Muhammad. (2002). Kebijakan Moneter dan Fiskal dalam Ekonomi Islami. Yogyakarta: BPFE-UGM.

Muhammad. (2004). Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: ECONOSIA.

Muhammad. (2013). Metodologi Penelitian Ekonomi Islam Pendekatan Kuantitatif. Depok: Raja Grafindo Persada.

Narimawati, U. (2010). Riset Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: Agung Media.

Natanael, K. (2011). Pengaruh Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK), CAR, ROA dan Tingkat Suku Bunga SBI Terhadap Pertumbuhan Kredit. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang.

Nazir, M. (2013). Metode Penelitian. Bogor: Ghalia Indonesia.

OJK. (2020). Sharia Banking Statistics. Jakarta: ojk.go.id.

Prawiro, A. M., & Rifai, A. (2018). Metode Penelitian Muamalah. Jakarta Selatan: Salemba Diniyah.

Purnamasari, I. (2016). Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2010-2014) Journal of Business Management Education (JBME), 1(1), pp. 31-38. DOI: https://doi.org/10.17509/jbme.v1i1.2276

Rahmadini, S., Nurdin, N., & Lasmanah, L. (2020). Pengaruh Tingkat Pembiayaan Kredit Murabahah dan Non Performing Finance terhadap Profit Expense Ratio pada Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Periode 2016-2018. Prosiding Manajemen, 6(1), pp. 39-42.

Rahman, A. F., & Rochmanika, R. (2012). Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 8(1). DOI: https://doi.org/10.18860/iq.v0i0.1768

Rashid, H. (2006). The performance of Pakistani Islamic bank during 1999–2006: An exploratory study. In The 15th Annual Conference on Pacific Basin Finance, Economics, Accounting and Management.

Ratmoro, S. D., Zakaria, M., Trihatmojo, G., & Pimada, L. (2020). Pengelolaan Anggaran Negara-Negara OKI Dalam Upaya Stabilisasi Ekonomi di Tengah Wabah COVID-19. Jurnal Masharif al-Syariah: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 5(2), pp. 8-22.

Riduwan. (2013). Belajar Mudah Penelitian: Untuk Guru-Karyawan dan Peneliti Pemula. Bandung: Alfabeta.

Rini, R. D., Balafif, M., & Imamah, N. (2021). Pengaruh Tingkat Inflasi, Kurs IDR, CAR, dan Dana Pihak Ketiga terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2013-2017. Bharanomics, 1(2), pp. 104-113.

Rivai, V., & Arvian, A. (2010). Islamic Banking: Sebuah Teori, Konsep dan Aplikasi. Jakarta: Bumi Aksara.

Rohmana, Y. (2013). Ekonometrika Teori dan Aplikasi dengan Eviews. Bandung: Laboratorium Ekonomi dan Koperasi Universitas Pendidikan Indonesia.

Rusdiana, A. S., Herindar, E., & Laila, N. (2021). The Impact of Covid-19 on Islamic Economics and Finance Industry: Text Analytics using R. Global Review of Islamic Economics and Business, 9(2), pp. 055-066.

Sadique, M. A. (2010). Islamic Banks’ Dilemma Between Ideals and Practice: Debt or Equity. Global Journal of Management and Business Research, 10(2).

Safitri, A. N., Fasa, M. I., & Suharto, S. (2021). Dampak Pandemi Covid-19 terhadap Perkembangan dan Prospek Perbankan Syariah. Economics and Digital Business Review, 2(2), pp. 103-177.

Samad, A., & Hassan, M. K. (2002). The performance of Malaysian Islamic bank during 1984–1997: An exploratory study. International journal of Islamic financial services, 1(3).

Samhan, H. (2020). The Impact of the (Covid-19) Pandemic on Islamic Financial Institutions. Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 33(3), pp. 75-86.

Saputri, O. B. (2021, February). Pengaruh Indikator Makro Ekonomi terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2015. In Forum Ekonomi, 23(1), pp. 133-144.

Setiawan, U. N. A., & Indriani, A. (2016). The Effect of Third Party Funds (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR), and Non Performing Financing (NPF) on the Profitability of Islamic Banks with Financing as an Intervening Variable. Dipernogoro Journal of Management, 5(4).

Siamat, D. (2014). Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi Keempat. Jakarta: Lembaga Penerbit.Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia

Sihombing, N. H., & Yahya, M. R. (2016). Pengaruh Kebijakan Spin-Off, Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Dana Pihak Ketiga (DPK), dan Non Performing Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA), 1(2), pp. 127-137.

Sudiyatno, B., & Suroso, J. (2010). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, BOPO, CAR dan LDR terhadap Kinerja Keuangan pada Sektor Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia (BEI) (Periode 2005-2008). Dinamika Keuangan dan Perbankan, 2(2).

Sujarweni, V. (2015). Metodologi Penelitian Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press

Sukmawati, N. M., & Purbawangsa, I. B. (2016). Pengaruh Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Pertumbuhan Kredit, Risiko Kredit, Likuiditas, dan Kondisi Ekonomi terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(9), pp. 5398-5432.

Suryani, & Hendryadi. (2015). Metode Riset Kuantitatif: Teori dan Aplikasi pada Penelitian Bidang Manajemen dan Ekonomi Islam. Jakarta: Prenadamedia Group.

Suryani, A. (2011). Analisis Pengaruh Debt Financing dan Equity Financing terhadap Profit Expense Ratio pada Perbankan Syariah Jambi Periode 2002-2010. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 11(3), pp. 41-49.

Susanti, V. (2015). Pengaruh Equivalent Rate dan Tingkat Keuntungan terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) Perbankan Syariah di Indonesia. I-Finance, 1(1), pp. 123-142.

Susilawati, I. (2016). Pengaruh Tingkat Debt Financing dan Equity Financing terhadap Profit Expense Ratio Perbankan Syariah. Justicia Islamica, 13(2). pp. 259.

Sutrisno. (2005). Manajemen Keuangan: Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: Ekonisia.

Syachfuddin, L. A., & Rosyidi, S. (2017). Pengaruh Faktor Makro Ekonomi, Dana Pihak Ketiga dan Pangsa Pembiayaan terhadap Profitabilitas Industri Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2011-2015. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 4(12), pp. 315225.

Trijono, R. (2015). Metodologi Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Papas Sinar Sinanti.

Trisnowati, Y., & Muditomo, A. (2021). Covid-19 and Stock Market Reaction in Indonesia. Journal of Accounting and Investment, 22(1), pp. 23-36.

Triyanta, A. (2009). Implementasi Kepatuhan Syariah dalam Perbankan Islam (Syariah) (Studi Perbandingan antara Malaysia dan Indonesia). Jurnal Hukum Ius Quia Iustum.

Wahyud, R., Mujibatun, S., & Riduwan. (2019). Debt and Equity-Based Financing, Size and Profitability of Islamic Banks: Empirical Evidence from Indonesia. IQTISHADIA.

Wahyuni, S., Tandika, D., & Azib, A. (2016-2017). Pengaruh Tingkat Debt Financing dan Equity Financing terhadap Profit Expense Ratio Perbankan Syariah (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah yang Terdaftar di Bank Indonesia Periode 2012-2016). Prosiding Manajemen, 3(2), pp. 1181-1185.

Widarjono, A. (2009). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya. Yogyakarta: PT. Ekonesia Campus FE UII.

Wulandari, N. (2017). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Inflasi pada Kota Metropolitan di Indonesia dengan Menggunakan Analisis Data Panel. Jurnal Sains Matematika Dan Statistika, 3(2), pp. 34-42.

Zahara, S., Islahuddin, & Musnadi, S. (2014). Pengaruh Debt Financing Dan Equity Financing Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah periode 2006-2010 (Studi Pada Bank Syariah Yang Beroperasi Di Indonesia). Jurnal Administrasi Akuntansi: Program Pascasarjana Unsyiah, 3(1), pp. 50-62.




DOI: https://doi.org/10.17509/rief.v6i1.58903

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2023 Egi Arvian, Ega Firyal Herdidewayanti, Rozmita Dewi Yuniarti

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

This journal provides immediate open access to its content on the principle that makes research freely available to the public and supports a greater global exchange of knowledge.

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 Internasional (CC BY-SA 4.0).

StatCounter - Free Web Tracker and Counter View My Stats