Mendeteksi Financial Distress: Analisis Rasio Keuangan Pada Perusahaan Otomotif Indonesia

Ani Siska MY, Muhammad Syahdewa

Abstract


Covid-19 cause the health crisis and economic downturn have affected many industries, including the automotive and component subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study aims to analyze the influence of the current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), return on asset (ROA), and total asset turn over (TATO) on financial distress in 8 automotive and component subsector companies over the period 2020-2023 using quarterly data. The analysis method used is multinomial logistic regression. The results show that CR does not have a significant effect on financial distress, while DER and TATO have a significant effect. ROA does not show a significant effect on financial distress. In conclusion, CR and ROA do not affect financial distress, whereas DER and TATO significantly affect financial distress in automotive and component subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2020- 2023.


Keywords


Current Ratio; Debt to Equity Ratio; Financial Distress; Return on Assets; Total Assets Turnover

Full Text:

PDF

References


Agustin, D. (2022). Pengaruh current ratio, return on asset dan debt to equity ratio terhadap financial distress pada perusahaan sub sektor perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2013-2019 [Skripsi, Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara]. Repository Institusi Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.

Allianz Indonesia. (2020). Inilah sektor industri yang bertahan di tengah pandemi COVID-19. https://www.allianz.co.id/explore/inilah-sektor-industri-yang-bertahan-di-tengah-pandemi-covid19.html

Amalia, R. (2023). Pengaruh rasio profitabilitas dan firm size terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur sub sektor otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2016-2020. ATAMA: Indonesia Multidiscipline, 1(2). https://doi.org/10.59605/atama.v1i2.559

Cipta, R. S. (2021). Analisa financial distress menggunakan metode Altman (Z-Score) untuk memprediksi kebangkrutan (pada perusahaan pelayaran terdaftar BEI 2016-2019). JIMEN: Jurnal Inovatif Mahasiswa Manajemen, 1(2). https://doi.org/10.35968/qkmraa73

Damayanti, A., & Rianto. (2023). Pengaruh current ratio (CR), debt ratio, and return on asset terhadap financial distress (FD). Jurnal Riset Bisnis, 7(1), 120–128. https://journal.univpancasila.ac.id/index.php/jrb/article/download/5694/2616

Dewi, N. L. P., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2019). Pengaruh rasio likuiditas, rasio leverage dan rasio profitabilitas terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur. Kharisma: Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi, 1(1). https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/537

Dwiyanti, E., & Fauziyah. (2023). Pengaruh nilai tukar dan suku bunga terhadap financial distress pada perusahaan sub sektor pariwisata yang terdaftar di BEI. Majalah Ekonomi: Telaah Manajemen, Akuntansi dan Bisnis, 28(1). https://doi.org/10.36456/majeko.vol28.no01.a7462

Fordian, D., Alexandri, M. B., & Kusairi, S. (2024). The influence of macroeconomic variables and COVID-19 on the volatility of stock returns on the Indonesia Stock Exchange for the period March 2017-April 2023. AdBispreneur: Jurnal Pemikiran dan Penelitian Administrasi Bisnis dan Kewirausahaan, 9(1). https://doi.org/10.24198/adbispreneur.v9i1.50743

Gaikindo. (2020). Bagaimana nasib mobil LCGC di masa datang? https://www.gaikindo.or.id/bagaimana-nasib-mobil-lcgc-di-masadatang/

Hadi, A. (2022). Pengaruh rasio-rasio keuangan terhadap financial distress pada perusahaan sektor perdagangan, jasa, dan investasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 1–10. https://doi.org/10.26740/jim.v10n1.p1-10

Herliana, D. (2021). Pengaruh current ratio dan debt to equity ratio terhadap return on assets pada perusahaan pertambangan sub sektor batubara yang terdaftar di BEI tahun 2016-2018. JIMA: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 1(1), 1–17. https://doi.org/10.35968/w581pg32

Idi, C. M., & Borolla, J. D. (2021). Analisis financial distress menggunakan metode Altman Z-Score pada PT Golden Plantation Tbk periode 2014-2018. Public Policy, 2(1), 102–121. https://doi.org/10.51135/PublicPolicy.v2.i1.p102-121

Karim, A. (2023). Analisis kebangkrutan perusahaan makanan & minuman di Indonesia. Penerbit Lakeisha. https://books.google.co.id/books/about/Analisis_Kebangkrutan_Perusahaan_Makanan.html?id=qIzAEAAAQBAJ

Kartika, A., Rozak, H. A., Nurhayat, I., & Bagana, B. D. (2020). Rasio keuangan sebagai prediksi financial distress. Jurnal Fokus Ekonomi, 15(1), 1–15.

Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan (Ed. rev., cet. 11). Rajawali Pers.

Kementerian Komunikasi dan Informatika. (n.d.). Relaksasi PPnBM geliatkan industri otomotif dan ekonomi nasional. Ditelusuri 25 Juni 2024, dari https://www.kominfo.go.id/content/detail/32669/relaksasi-ppnbm-geliatkan-industri-otomotif-dan-ekonomi-nasional/0/berita

Kementerian Perdagangan Republik Indonesia. (2025). Nilai tukar mata uang asing terhadap rupiah. Satu Data Perdagangan. https://satudata.kemendag.go.id/data-informasi/perdagangan-dalam-negeri/nilai-tukar

Kholifah, N., Djumali, & Hartono, S. (2020). Mengukur financial distress dengan metode Grover, Altman Z-Score, Springate dan Zmijewski pada PT Solusi Bangun Indonesia Tbk. Jurnal Ilmiah Ekonomi, 4(2). https://doi.org/10.29040/jie.v4i02.1214

Kismanah, I., Kimsen, & Utomo, E. N. (2024). Effect of total asset turnover, cash flow, GCG, profitability against financial distress: Cash holding as moderation. Jurnal Comparative: Ekonomi dan Bisnis, 6(2), 162–173. https://doi.org/10.31000/combis.v6i2.11234

Masdiantini, P. R., & Warasniasih, N. M. S. (2020). Laporan keuangan dan prediksi kebangkrutan perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1). https://doi.org/10.23887/jia.v5i1.25119

Melati, W. (2023). Pandemi COVID-19 dan menurunnya perekonomian Indonesia. Direktorat Jenderal Kekayaan Negara Kementerian Keuangan RI. https://www.djkn.kemenkeu.go.id/artikel/baca/16064/pandemi-covid-19-dan-menurunnya-perekonomian-indonesia.html

Novalddin, M. R., Nurrasyidin, M., & Larasati, M. (2020). Pengaruh current ratio, return on asset, earning per share, dan debt to equity ratio terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. JENSI: Jurnal Ekonomi dan Sains, 4(1). https://doi.org/10.33059/jensi.v4i1.2662

Novika, W., & Siswanti, T. (2022). Pengaruh perputaran kas, perputaran piutang dan perputaran persediaan terhadap profitabilitas (studi empiris perusahaan manufaktur – subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode tahun 2017-2019). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 2(1). https://doi.org/10.59024/jise.v1i1.29

Nurhayati, D., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh rasio keuangan terhadap financial distress pada industri food and beverage di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 59–66. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.197

Purba, R. C. (2020). Pengaruh likuiditas, leverage dan profitabilitas terhadap financial distress pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Jurnal Neraca Agung, 10(1), 74–79. https://jurnal.universitasdarmaagung.ac.id/neraca/article/view/599

Rachmawati, R., & Putri, D. L. P. (2023). Analisis rasio aktivitas untuk mengukur kinerja keuangan PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. Public Corner FISIP Universitas Wiraraja, 18(1). https://doi.org/10.24929/fisip.v18i1.2514

Rahim, N. T. A., Noholo, S., & Husain, S. P. (2023). Pengaruh laba bersih dan arus kas operasi terhadap financial distress. Jurnal Ekonomi, 28(3), 407–425. https://doi.org/10.24912/je.v28i3.1689

Ramly, & Amilia. (2023). Perbandingan ketepatan prediksi financial distress antara model Altman Z-Score dengan model Zmijewski X-Score. Tangible Journal, 8(1), 55–63. https://doi.org/10.53654/tangible.v8i1.340

Sagita, M. (2022). Analisis kinerja keuangan berdasarkan rasio aktivitas dan rasio solvabilitas pada PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) Cabang Parepare [Skripsi, Institut Ilmu Sosial dan Bisnis Andi Sapada]. Repository Institusi Institut Ilmu Sosial dan Bisnis Andi Sapada.

Shanti, P., & Cipta, W. (2020). Analisis potensi kebangkrutan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan sub sektor plastik dan kemasan. Bisma: Jurnal Manajemen, 6(2). https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/BISMA-JM/article/view/26952/17062

Silanno, G. L., & Loupatty, L. G. (2021). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on asset terhadap financial distress pada perusahaan-perusahaan di sektor industri barang konsumsi (studi empiris di Bursa Efek Indonesia). Intelektiva: Jurnal Ekonomi, Sosial & Humaniora, 2(7). https://www.jurnalintelektiva.com/index.php/jurnal/article/download/482/349/1200

Silvia, D., & Yulistina. (2022). Pengaruh current ratio, return on asset, debt to asset terhadap financial distress selama masa pandemi. Global Financial Accounting Journal, 6(1). https://doi.org/10.37253/gfa.v6i1.6528

Silvianti, V., & Aslamiyah, S. (2024). Analysis of bankruptcy prediction using the Altman Z-Score method for the 2019-2022 period (case study at PT X in East Java). Management Studies and Entrepreneurship Journal, 5(1). https://doi.org/10.37385/msej.v5i1.4279

Sinaga, M. N., Pelleng, F. A. O., & Mangindaan, J. V. (2019). Analisis tingkat kebangkrutan pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Administrasi Bisnis, 9(2), 28–36. https://doi.org/10.35797/jab.v9.i2.28-36




DOI: https://doi.org/10.17509/manajerial.v24i1.82652

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2025 Universitas Pendidikan Indonesia (UPI)

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Creative Commons License

Jurnal Manajerial is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

View My Stats