Financial Distress, Cash Holdings, dan Earning Power dalam Praktik Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI

Jauza Alrido Hafis, Ovi Itsnaini Ulynnuha

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh financial distress, cash holdings, dan earning power terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur subsektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria perusahaan yang terdaftar secara berturut-turut, memiliki laporan keuangan lengkap, dan menggunakan mata uang rupiah. Analisis data dilakukan melalui statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan regresi linier berganda dengan pengujian hipotesis menggunakan uji t, uji F, serta koefisien determinasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa financial distress dan earning power tidak berpengaruh terhadap manajemen laba, sedangkan cash holdings berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Selain itu, hasil uji simultan menunjukkan bahwa financial distress, cash holdings, dan earning power secara bersama-sama berpengaruh terhadap manajemen laba. Penelitian ini menunjukkan bahwa kemampuan likuiditas perusahaan melalui cash holdings menjadi faktor penting dalam menekan praktik manajemen laba pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia.

Keywords


Cash Holdings, Earning Power, Financial Distress, Manajemen Laba, Perusahaan Manufaktur

Full Text:

PDF

References


A. Arsi. (2020). Statistik Parametrik Dan Nonparametrik Serta Statistik Deskriptif Dan Inferensial. In Attribution 4.0 International (Issue C).

Alifah, F. A. (2024). Strategi Pengembangan Pasar , Inovasi Produk Dan Keunggulan Kompetitif Dalam Meningkatkan Kinerja Perusahaan. 2(1), 27–35.

Alisa, D. A., Hakim, S., Asianingrum, A. H., Agama, I., Negeri, I., & Raya, P. (2024). Pengaruh Cash Holding , Firm Size , Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Perataan Laba. 2(3).

Angkawidjaja, C., & Rasyid, R. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Cash Holding. I(3), 693–702.

Bagana, B. D. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Pembagian Dividen Pada Perusahaan Perbankan Konvensional Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2016-2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 1038–1055.

Berlianti, D. F., Abid, A. Al, & Ruby, A. C. (2024). Metode Penelitian Kuantitatif Pendekatan Ilmiah Untuk Analisis Data. Jurnal Review Pendidikan Dan Pengajaran, 7(3), 1861–1864.

Bukalska, E., & Maziarczyk, A. (2023). Impact Of Financial Constraints And Financial Distress On Cash Holdings. International Journal Of Management And Economics, 59(1), 13–31. Https://Doi.Org/10.2478/Ijme-2022-0032

Christella, B., & Santo, V. A. (2024). Pengaruh Perencanaan Pajak , Cash Holding , Profitabilitas , Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. 8, 4221–4231.

Christian, S. O., Adeoye, E., State, O., Sofayo, T. A., & Adeleke, A. M. (2023). Corporate Social Responsibility And Earnings Quality Of Listed Nigerian Companies Corporate Social Responsibility And Earnings Quality Of Listed Nigerian Companies. September. Https://Doi.Org/10.5281/Zenodo.7892471

Damayanti, A., & Prajawati, M. I. (2022). Analisis Pengaruh Earning Power , Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba Dengan Keputusan Investasi Sebagai Variabel Moderasi. 17, 196–214.

Drajat, D. P., & Nengzih, N. (2021). The Effect Of Financial Distress, Leverage, And Firm Size On Earnings Management. Stei Ekonomi Journal, 30(01), 1–12.

Evander, & Ratnaningsih, D. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Melalui Aktivitas Riil. Equilibrium Jurnal Bisnis & Akuntansi Volume, Xii(1), 17–32.

Faukha, & Suwarno. (2024). Pengaruh Financial Distress, Free Cash Flow, Dan Earning Power Terhadap Manajemen Laba. Akuntansi Dan Ekonomi Pajak: Perspektif Global, 1(3), 312–333. Https://Doi.Org/10.61132/Aeppg.V1i3.416

Gimnastiar, D., & Nurhayati, I. (2024). The Effect Of Return On Asset, Leverage, Company Size, Managerial Ownership, Audit Quality On Profit Management In Manufacturing Companies Listed On The Idx In 2020 – 2022. International Journal Of Current Economics & Business Ventures, 4(1), 236–243.

Gunawa, F. F., Felizia Arni Rudiawarni, S.E., M.Ak., C., & Aurelia C.C Sutanto, S.E., M. A. (2014). Hubungan Antara Financial Distress Dengan Earnings Management Pada Badan Usaha Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2010-2012. 3(1), 1–18.

Haliza, P. Y., Rafiza, R., & Simanullang, J. (2025). Penerapan Regresi Linier Berganda Dalam Memprediksi Ipm Berdasarkan Faktor Ekonomi Dan Sosial Di Sumatera Barat. 2(June), 544–554.

Hamzani, U., & Desyana, G. (2025). Analisis Determinan Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Telah Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 14(September), 501–518.

Hutauruk, M. R., Mansyur, M., Rinaldi, M., Situru, Y. R., Widya, U., & Mahakam, G. (2021). Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 2(2), 237–246.

Irawan, S., & Apriwenni, P. (2021). Pengaruh Free Cash Flow, Financial Distress, Dan Investment Opportunity Set Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 24–37. Https://Doi.Org/10.30813/Jab.V14i1.2458

Jenny, & Viriany. (2021). Faktor Yang Memengaruhi Keputusan Cash Holding Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. November 2021, 163–186.

Kaifa, F. N., Mulyadi, M., Rossa, E., Bhayangkara, U., & Raya, J. (2025). Pengaruh Laverage , Earning Power Dan Net Profit Margin Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2019-2023.

Koven, J., Yetty Murni, & Sri Irviati Wahyoeni. (2022). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas Audit. Relevan : Jurnal Riset Akuntansi, 2(2), 126–132. Https://Doi.Org/10.35814/Relevan.V2i2.3431

Kusumawati, Y. T., & Pribadi, M. I. (2024). Pengaruh Earning Power Dan Aset Pajak Tangguhan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 6(2), 328–343.

Lasabuda, G. P., & Mangantar, M. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2017-2020. Jurnal Emba : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 10(2), 337. Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V10i2.40256

Latiifah, T. H., & Trisnawati, R. (2024). Analisis Pengaruh Green Acccounting , Good Corporate Governance , Likuiditas , Perputaran Total Aktiva , Serta Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan. 1025–1036.

Lestiani, G. D., & Widarjo, W. (2021). Kompensasi Bonus Dan Manajemen Laba Riil: Peran Moderasi Komite Audit. Jurnal Kajian Akuntansi, 5(2), 212. Https://Doi.Org/10.33603/Jka.V5i2.3978

Loen, M. (2022). Pengaruh Leverage , Earning Power , Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba Mishelei Loen. 9.

Malumbeke, Q., & Kasingku, F. J. (2022). Laba Dan Arus Kas Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Klabat Accounting Review, 3(1), 36.

Mariani, D., & Fajar, C. M. (2021). Pengaruh Earning Power Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Sub Sektor Makanan Dan Minuman. Jurnal Financial, 2(1), 32–41.

Martha, C., & Nuratriningrum, A. (2023). Pengaruh Debt Covenant, Financial Distress Dan Investment Opportunity Set Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan (Studi Empiris Perusahaan Industri Sub Sektor Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018 – 2022). Global Accounting, 2(2), 1–14.

Maryati, S., Fitriani, D., & Yusnaini, Y. (2023). Financial Distress, Free Cash Flow, Employee Diff, And Earnings Management. Jurnal Akuntansi Bisnis, 21(2), 173–184. Https://Doi.Org/10.24167/Jab.V21i2.10863

Maulana, I., Sugeng, I. S., & Yulianto, A. R. (2025). Pengaruh Cash Holding Dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Teknologi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2021-2024. 6(1).

Mellenia, D. A., & Khomsiya. (2023). Financial Distress Terhadap Praktik Manajemen Laba Dan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi Di Masa Pandemi Covid-19. 18(1), 69–86.

Mellya, A., & Fina, F. (2024). Pengaruh Earning Power , Kebijakan Dividen , Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. 2(2), 923–935.

Minarti, E. S., & Suwarno. (2024). Pengaruh Financial Distress Dan Good Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba. 2(4).

Muaja, M., Maramis, J. B., & Arrazi Hasan Jan. (2023). Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan, Firm Size, Stock Liquidity, Leverege Dan Investment Opportunity Set Terhadap Cash Holding Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2022. Jurnal Emba : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 11(4), 323–334. Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V11i4.51765

Nopriyanto, A. (2023). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Biaya Modal Ekuitas: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2017-2022. Komitmen: Jurnal Ilmiah Manajemen, 4(2), 252–262. Https://Doi.Org/10.15575/Jim.V4i2.30127

Nova, N. K., Poulus, S., & Devano, S. (2022). The Effect Of Differences In Company Life Cycle And Earning Power On Earnings Management. Budapest International Research And Critics Institute-Journal, 5(4), 30890–33090. Www.Bircu-Journal.Com/Index.Php/Birci

Oktaviani, A. A., Barokah, S. N., & Salsiyah, S. M. (2019). The Influence Of Service Quality On Customer’s Satisfaction At Pt. Sinar Mutiara Cakrabuana. Jobs (Jurnal Of Business Studies), 4(2), 135. Https://Doi.Org/10.32497/Jobs.V4i2.1495

Oktaviani, R., Rifa, D., Akuntansi, J., & Hatta, U. B. (2021). Pengaruh Free Cash Flow, Earning Power, Controlling Ownership Dan Foreign Ownership Terhadap Manajemen Laba. 1–3.

Perdana, D. (2018). Deteksi Manajemen Laba Melalui Perbedaan Nilai Absolut Akrual Diskresioner Seputar Seasoned Equity Offerings. 14(April).

Phonna, L. (2024). Menilai Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Era Covid-19 : Peran Mediasi Oleh Risiko Litigasi. 10(2), 326–344.

Purnama, Y. M., & Taufiq, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Firm Size, Dan Earnings Power Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Sektor Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019. Journal Of Accounting, Finance, Taxation, And Auditing (Jafta), 3(1), 71–94. Https://Doi.Org/10.28932/Jafta.V3i1.3280

Putri, A. N. (2019). Pengaruh Koneksi Politik Dan Cash Holding Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019).

Putri, M., & Naibaho, E. A. B. (2022). The Influence Of Financial Distress, Cash Holdings, And Profitability Toward Earnings Management With Internal Control As A Moderating Variable: The Case Of. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 19(1), 120–138. Https://Doi.Org/10.21002/Jaki.2022.06

Rachdian, R., Malang, U. N., Achadiyah, B. N., Malang, U. N., Added, M. V., Power, B. E., Added, M. V., & Added, M. V. (2019). Pengaruh Basic Earnings Power (Bep), Market Value Added (Mva), Dan Return On Investment (Roi) Terhadap Return Saham. Viii, 239–254.

Rahayu, V. I., Efriani, L., Dhonal, R., Yulismi, & Fathoni, Z. (2023). Determinan Financial Distress Pada Perusahaan Ritel Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 - 2019. Jurnal Smart : Sosial Ekonomi Dan Kerakyatan, 1(2).

Rahmatillah, R., Bensaadi, I., Yunina, Y., & Mardiaton, M. (2024). Pengaruh Free Cash Flow, Konservatisme Akuntansi, Dan Financial Distress Terhadap Earning Management Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Malikussaleh (Jam), 2(3), 342. Https://Doi.Org/10.29103/Jam.V2i3.11782

Raihan, A. M., Pascafiani, S. F., Manajemen, D., Ekonomi, F., & Airlangga, U. (2021). Analisis Financial Distress Dan Prediksi Kebangkrutan.

Rakasiwi, H., & Pujiati, L. (2024). Pengaruh Kepemilikan Institusional , Kinerja Keuangan , Financial Distress Terhadap Manajemen Laba. 6, 171–182.

Ramadhani, P., & Yanti, H. B. (2024). The Effect Of Free Cash Flow, Financial Distress, And Corporate Social Responsibility Disclosure On Earning Management In Infrastructure Companies. 2(06), 2289–2298.

Restu, R. (2024). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress. 5(2), 590–598.

Rindani, A. S. M., & Zulfikar. (2022). Pengaruh Financial Distress, Cash Holdings, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Dengan Syaria Supervisory Board Sebagai Variabel Moderasi. Bachelor Thesis, Universitas Pelita Harapan, 9(April), 1369–1381.

Sabaruddin, R., Musa, H., & Muldani, V. (2022). Pengaruh Finansial Distress Dan Kinerja Keuangan Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode Tahun 2019-2021. 5(1), 125–130.

Sampurno, S. A., Respati, D. K., & Susanti, S. (2023). The Influence Of Independent Commissioners, Audit Quality, And Financial Distress On Earnings Management. Marginal Journal Of Management Accounting General Finance And International Economic Issues, 2(4), 1024–1036. Https://Doi.Org/10.55047/Marginal.V2i4.788

Saragih, R. L., & Rusli, Y. M. (2024). Peran Profitability , Debt Policy , Dan Earning Power Terhadap Manajemen Laba. 10(2), 199–210.

Sehangunaung, G. A., Mandey, S. L., & Roring, F. (2023). Analisis Pengaruh Harga, Promosi Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Konsumen Pengguna Aplikasi Lazada Di Kota Manado. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 11(3), 1–11.

Soraya, A. S., & Arieftiara, D. (2024). International Journal Of Engineering Business And Social Science Financial Distress And Earnings Management An Empirical Study Of Non-Financial Firms Listed On The Indonesia Stock Exchange. 3(02), 233–245.

Suhartono, S., & Sari, A. C. (2023). Kemampuan Kualitas Audit Memoderasi Pengaruh Fraud Hexagon Terhadap Fraudulent Financial Statements. Jurnal Bina Akuntansi, 10(2), 732–757. Https://Doi.Org/10.52859/Jba.V10i2.435

Suranta, E., Satrio, M. A. B., & Midiastuty, P. P. (2023). Effect Of Investment, Free Cash Flow, Earnings Management, Interest Coverage Ratio, Liquidity, And Leverage On Financial Distress. Ilomata International Journal Of Tax And Accounting, 4(2), 283–295. Https://Doi.Org/10.52728/Ijtc.V4i2.714

Suryani, S., & Mariani, D. (2022). Memprediksi Financial Distress Melalui Faktor Internal Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Property Dan Real Estate. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(3), 443–454. Https://Doi.Org/10.37641/Jiakes.V10i3.1441

Suwito, A. (2021). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Cash Holding Sebelum Dan Selama Pandemi Covid-19. November 2021, 59–82.

Tannaya, C. I. N., & Lasdi, L. (2021). Pengaruh Financial Distress Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 10(1), 31–40. Https://Doi.Org/10.33508/Jima.V10i1.3453

Tetradia, K., & Priantinah, D. (2023). Pengaruh Leverage, Cash Holding, Ukuran Perusahaan, Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. 12(2), 227–241.

Ulvi Zuhrotul Faukha, & Suwarno Suwarno. (2024). Pengaruh Financial Distress, Free Cash Flow, Dan Earning Power Terhadap Manajemen Laba. Akuntansi Dan Ekonomi Pajak: Perspektif Global, 1(3), 312–333. Https://Doi.Org/10.61132/Aeppg.V1i3.416

Verdian, A., Sudrajat, M. A., & Ubaidillah, M. (2022). Pengaruh Profitabilitas Dan Earning Manajemen Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Pemoderasi(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020). Seminar Inovasi Manajemen Bisnis Dan Akuntansi (Simba) 4, 1–23.

Winata, W., Hastuti, S., & Suryaningsum, S. (2025). Financial Distress , Institutional Ownership , And Earnings Management : Evidence From The Energy Sector. 7(4), 793–805.

Yaldi, E., Pasaribu, J. P. K., Suratno, E., Kadar, M., Gunardi, G., Naibaho, R., Hati, S. K., & Aryati, V. A. (2022). Penerapan Uji Multikolinieritas Dalam Penelitian Manajemen Sumber Daya Manusia. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Kewirausahaan (Jumanage), 1(2), 94–102. Https://Doi.Org/10.33998/Jumanage.2022.1.2.89

Yuliastuti, D., & Nurhayati, I. (2021). Universitas Balikpapan Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Firm Size , Earnings Power , Dan Tax Avoidance Terhadap. 14, 1–16.

Yusuf Alwy, M., Herman, H, T., Abraham, A., & Rukmana, H. (2024). Analisis Regresi Linier Sederhana Dan Berganda Beserta Penerapannya. Journal On Education, 06(02), 13331–13344.




DOI: https://doi.org/10.17509/ijdb.v6i1.101096

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2026 Universitas Pendidikan Indonesia (UPI)

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Indonesian Journal of Digital Business is published by Universitas Pendidikan Indonesia (UPI)
and managed by Department of Digital Business
Jl. Dr. Setiabudi No.229, Kota Bandung, Indonesia - 40154
View My Stats